Учет банкротства

Далее рассмотрим оценку финансовых результатов ОАО «Автодорстрой». И для начала по данным таблицы 2.4 оценим динамику изменения доходов ОАО «Автодорстрой» от обычных видов деятельности.

Таблица 2.4

Динамика доходов ОАО  «Автодорстрой» от обычных видов деятельности за 2008-2010 гг., тыс. руб.

2008

2009

2010

2009 к

2008

2010 к

2009

2009 к

2008

2010 к

2009

2009 к

2008

2010 к

2009

Выручка от

реализации

30818

36843

71782

6025

34939

119,55

232,92

119,55

194,83

Валовая

прибыль

1479

441

11243

-1038

10802

29,82

760,18

29,82

2549,43

Прибыль от

продаж

1479

441

7319

-1038

6878

29,82

494,86

29,82

1659,64

Отклонение, 

+,-

Цепные темпы

роста, %

Базисные

темпы роста, %

Показатели

годы

Как видим по данным таблицы 2.4 в 2010 г. выручка ОАО «Автодорстрой» составила 71782 тыс. руб., что на 34939 тыс. руб. выше уровня предыдущего 2009г. и на 40964 тыс. руб. выше аналогичного показателя 2008 г. Такая положительная тенденция изменения выручки объясняется в основном высокой конкурентоспособностью предприятия по отношению к своим конкурентам, присутствующим в регионе в данной отрасли, а также своевременной оплатой осуществляемых предприятием дорожно-строительных работ и увеличением объёмов выполняемых работ. Вследствие же этого на предприятии также наблюдается устойчивый рост прибыли от обычных видов деятельности, имеющей положительную тенденцию увеличения на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2010 г. валовая прибыль ОАО «Автодорстрой» возросла по отношению к 2009 г. на 10802 тыс. руб., а к уровню 2008 г. - на 9764 тыс. руб. и составила на конец отчётного периода 11243 тыс. руб.

Теперь приступим к  рассмотрению динамики изменения расходов исследуемого предприятия от его  обычных видов деятельности. Как  видим по данным табл.2.5, издержки производства ОАО «Автодорстрой» в 2010 г. по сравнению с 2009 г. в целом увеличились на 28061 тыс. руб. или на 77,09%, что объясняется в основном ростом практически всех статей затрат, за исключением прочих затрат и амортизации.

Таблица 2.5

Динамика и структура  расходов ОАО «Автодорстрой» от обычных видов деятельности за 2008-2010 гг., тыс. руб. (сумма - в тыс. руб., уд. вес. - в % к итогу затрат)

сум-

ма

уд.

вес

сум-

ма

уд.

вес

сум-

ма

уд.

вес

сум-

ма

уд.

вес

сум-

ма

уд.

вес

Расходы по

обычным видам

деятельности, всего

29339

100

36402

100

64463

100

7063

0

28061

0

- материальные

затраты

14097

48,05

14457

39,71

42117

65,34

360

-8,33

27660

25,6

- затраты на оплату

труда

6800

23,18

8065

22,16

8828

13,69

1265

-1,02

763

-8,46

- отчисления на

социальные нужды

2401

8,18

2112

5,80

2360

3,66

-289

-2,38

248

-2,14

- амортизация

794

2,71

988

2,71

933

1,45

194

0,01

-55

-1,27

- прочие затраты

5247

17,88

10780

29,61

10225

15,86

5533

11,73

-555

-13,8

Отклонение, +,-

2009 к

2008гг.

2010 к

2009гг.

в том числе по элементам затрат:

Показатели

Годы

2008

2009

2010

В частности, материальные затраты  занимают наибольший удельный вес в  общем итоге расходов от обычных  видов деятельности предприятия. В 2010 г. их доля составила 65,34%, при этом заметно их увеличение в сравнении с 2009 г.  на 25,6%, а по отношению к 2008 г. - рост на 17,29%. В стоимостном же выражении материальные затраты по основной деятельности предприятия составили на конец 2010 г. 42117 тыс. руб., что в свою очередь на 27660 тыс. руб. выше уровня 2009 г. и на 28020 тыс.руб. выше уровня 2008 г.

Затраты на оплату труда  в общем итоге расходов предприятия  на конец 2010 г. занимают 13,69%. При этом заметен значительный спад их удельного  веса на 8,46% по сравнению с 2009 г. и  снижение на 9,49% по отношению к 2008 г. В стоимостном выражении затраты  на оплату труда ОАО «Автодорстрой» по обычным видам деятельности за 2010 г. составили 8828 тыс. руб., что в свою очередь на 763 тыс. руб. выше уровня 2009 г. и на 2028 тыс. руб. выше уровня 2008 г.

Рассмотрим динамику и  структуру показателей отчёта о  прибылях и убытках ОАО «Автодорстрой» за 2008-2010 гг. по данным вышеприведённой табл.2.6. Как видим по данным табл.2.6, снижение общей суммы доходов организации в 2009 г. в сравнении с 2008 г. составило 2916 тыс. руб. или 6,73%, а в 2010 г. по отношению к 2008 г. их рост напротив составляет 32039 тыс. руб. или 79,23%. Во всех трех анализируемых периодах более 70% всех доходов формировалось за счет результата от основной деятельности - выручки. И здесь заметна тенденция увеличения доли выручки в общей сумме доходов организации: если в 2008 г. выручка составляла 71,09%, то уже на конец 2010 г. доля выручки в формировании доходов ОАО «Автодорстрой» составила 99,04%.

На долю прочих доходов, приходится на конец 2010 г. меньше 1% общей величины доходов, что на 8% ниже уровня 2009 г. и на 28% ниже уровня 2008 г.

В свою очередь прочие доходы в 2010г. составили 693 тыс. руб. или 0,96% в  общей сумме доходов организации, что на 2900 тыс. руб. и на 80,71% ниже уровня 2009 г., и при этом на 11841 т. руб. и  на 94,47% уступает уровню 2008 г.

Таблица 2.6

Оценка структуры и  динамики показателей отчёта о прибылях и убытках ОАО «Автодорстрой» за 2008-2010 гг.

тыс.

руб.

%

тыс.

руб.

%

Выручка (нетто), тыс.руб.

30818

36843

71782

6025

119,55

34939

194,83

Удельный вес, %

71,09

91,11

99,04

20,03

128,17

7,93

108,70

Валовая прибыль, тыс.руб.

1479

441

11243

-1038

29,82

10802

2549,43

Удельный вес, %

3,41

1,09

15,51

-2,32

31,97

14,42

1422,41

Прибыль от продаж, тыс.руб.

1479

441

7319

-1038

29,82

6878

1659,64

Удельный вес, %

3,41

1,09

10,10

-2,32

31,97

9,01

925,96

Прочие доходы, тыс.руб.

12534

3593

693

-8941

28,67

-2900

19,29

Удельный вес, %

28,91

8,89

0,96

-20,03

30,73

-7,93

10,76

Итого доходов:         тыс.руб.

43352

40436

72475

-2916

93,27

32039

179,23

                                     %

100,0

100,0

100,0

-

-

-

-

Себестоимость

29339

36402

60539

7063

124,07

24137

166,31

Удельный вес, %

69,02

92,46

91,52

23,44

133,95

-0,94

98,98

Управленческие  расходы,

тыс.руб.

0

0

3924

0

-

3924

-

Удельный вес, %

0,00

0,00

5,93

0,00

-

5,93

-

Прочие расходы, тыс.руб.

13166

2968

1688

-10198

22,54

-1280

56,87

Удельный вес, %

30,98

7,54

2,55

-23,44

24,34

-4,99

33,85

Итого расходов:         тыс.руб.

42505

39370

66151

-3135

92,62

26781

168,02

                                     %

100,0

100,0

100,0

-

-

-

-

тыс.руб.

847

1066

6324

219

125,86

5258

593,25

%

101,99

102,71

109,56

0,71

100,70

6,85

106,67

Прибыль до налогообложения,

тыс.руб.

847

1066

6324

219

125,86

5258

593,25

Чистая прибыль, тыс.руб.

503

632

4584

129

125,65

3952

725,32

Расходная часть

Превышение доходов над расходами

Финансовый результат

Доходная часть

Показатели

2008

2009

2010

Изменения

2009г к 2008г

2010г к 2009г

Годы

Расходы организации в  анализируемых периодах росли менее  высокими темпами по сравнению с  доходами. Так, в 2009г. в сравнении  с 2008 г. их снижение составило 3135 тыс. руб. или 7,38% , а уже в 2010 г. по отношению  к 2009 г. их рост составил 26781 тыс.руб. или 68,02%. Несмотря на некоторую тенденцию снижения уровня расходов в 2009 г., в отчётном 2010 г. они продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, что в свою очередь может в дальнейшем привести к снижению уровня рентабельности в целом. Доля прочих расходов в 2009 г. к общей сумме расходов составила 7,54%, а в 2010 г. - 2,55%.

Далее по данным таблицы 2.7 рассмотрим показатели рентабельности ОАО «Автодорстрой» за анализируемый период.

Таблица 2.7

Показатели прибыли и  рентабельности ОАО «Автодорстрой» за период 2008-2010 гг.

2008

2009

2010

2009 к

2008гг

2010 к

2009гг

2009 к

2008гг

 

2010 к

2009гг

- от продажи

1479

441

7319

-1038

6878

29,82

в 16,60 раз

- до налогообложения

847

1066

6324

219

5258

125,86

в 5,93 раз

- чистая

503

632

4584

129

3952

125,65

в 7,25 раза

- продаж

4,80

1,20

10,20

-3,60

9,00

24,94

в 8,52 раза

- общая (прибыли до

налогообложения)

2,75

2,89

8,81

0,14

5,92

105,27

в 3,04 раза

- расчётная по чистой

прибыли

1,63

1,72

6,39

0,08

4,67

105,10

в 3,72 раза

б) ресурсам

5,42

1,16

21,04

-4,26

19,87

21,45

в 18,08 раз

в) активам

7,26

1,48

28,19

-5,79

26,71

20,35

в 19,07 раз

г) собственному капиталу

11,19

3,10

43,29

-8,10

40,19

27,67

в 13,98 раз

1. Прибыль, тыс.руб.

2. Рентабельность, в % к:

а) объёму деятельности (выручке-нетто):

Показатели

Годы

Отклонение                

(+,-)

Темп изменения %

в т.ч.

Расчетные данные, приведённые  в таблице 2.7 показывают, что в отчётном периоде в сравнении с предыдущими годами произошло значительное увеличение всех показателей рентабельности предприятия.

Заметный рост показателей  рентабельности ОАО «Автодорстрой» прежде всего, обусловлен указанной нами выше устойчивой тенденцией роста прибыльности предприятия. За счет этого, в частности, мы видим, что рентабельность продаж возросла в 2010 г. по отношению к 2009 г. на 9,0%, бухгалтерская рентабельность увеличилась за тот же период на 5,92%, рост чистой рентабельности в 2010 г. составил 4,67%, экономической рентабельности - 19,87%, рентабельности собственного капитала - 40,19%, валовой рентабельности - 26,71%. Эти данные в свою очередь позволяют нам сделать вывод о значительном улучшении финансового состояния исследуемого предприятия.

Эффективность использования  оборотных активов проанализируем на основе показателей деловой активности, рассчитанных в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Анализ деловой активности ОАО «Автодорстрой» за период 2008-2010 гг.

2008г.

2009г.

2010г.

2009г.к

2008г.

2010г.к

2009г.

Коэффициент общей оборачиваемости

капитала (ресурсоотдача)

1,33

1,28

3,11

-0,05

1,83

Коэффициент оборачиваемости оборотных

(мобильных) средств

1,60

1,47

3,55

-0,13

2,09

Коэффициент отдачи собственного капитала

2,25

2,49

3,77

0,24

1,28

Оборачиваемость материальных средств

(запасов), в днях

17,95

19,85

9,71

1,90

-10,14

Оборачиваемость денежных средств в днях

0,77

0,19

5,20

-0,58

5,01

Коэффициент оборачиваемости средств в

расчётах, оборотов

5,06

3,03

9,14

-2,03

6,11

Срок погашения дебиторской задолженности,

в днях

71,21

118,78

39,39

47,57

-79,39

Коэффициент оборачиваемости кредиторской

задолженности, оборотов

4,47

5,21

19,52

0,74

14,31

Срок погашения кредиторской задолженности,

в днях

80,56

69,07

18,45

-11,49

-50,62

Общие показатели оборачиваемости (количество оборотов)

Показатели управления активами

Абс.изменения                                 

(+,-)

Наименование показателя

Годы

Как видим по данным табл.2.8, коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.9 показывают, что за период 2008 - 2010гг. этот показатель увеличился. Значит, в ОАО «Автодорстрой» быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. Скорость оборота оборотных средств ОАО «Автодорстрой», которую характеризует коэффициент оборачиваемости мобильных средств также заметно возрос. Оборачиваемость оборотного капитала составила на конец 2010г. 3,55, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 3,5 раза в году. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В нашем случае этот показатель в 2010г. выше, чем в 2009г., и он довольно высок, поскольку на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 3,77 руб. выручки от реализации. Оборачиваемость запасов характеризует соответствующий коэффициент. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов составляет 4-8 раз в год (90-45 дней). Это, правда, приемлемо лишь для производственных предприятий. В ОАО «Автодорстрой» на конец 2010 г. срок оборачиваемости запасов снизился и составил 10 дн., что является нормальным. Несколько негативным явлением можно считать то, что срок оборачиваемости денежных средств предприятия вырос с 0,19 до 5,20 дн. Время обращения дебиторской задолженности в 2010 г. составило 39дн., что на 79 дн. ниже, чем в 2009 г. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы исследуемое нами предприятия, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 39 дням. Тенденция снижения данного показателя непосредственно связана с влиянием фактора роста объёмов производства. Срок же возврата долгов предприятия по своим текущим обязательствам, также сократился, и он стал равен 18дн.