Анализ финансовой отчетности

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Степень агрегирования (детализации) показателей  устанавливает аналитик. Как правило, изучают базисные темпы роста  за ряд смежных периодов, что позволяет  исследовать динамику отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения на предстоящий период. Один из вариантов горизонтального анализа. Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 29,8 %, в том числе величина внеоборотных активов — на 7,3 %, а оборотных активов — на 52,9 %. 
Позитивными аспектами в деятельности акционерного общества является увеличение основных средств на 7498 тыс. руб., или 9,6 %, снижение запасов на 2310 тыс. руб., или 10,0 %, увеличение раздела III «Капитал и резервы» на 24 005 тыс. руб. или 35,5 % (за счет нераспределенной прибыли). 
Негативные моменты в работе общества: рост остатков дебиторской задолженности на 3132 тыс. руб. или 138,2 %; кредиторской задолженности — на 10 524 тыс. руб., или 17,4 %. 
Аналог горизонтального анализа — трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т. е. основная тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогноза будущих показателей отчетности (например, для составления бюджетов доходов и расходов и бюджета по балансовому листу, движения денежных средств). Однако информации для его проведения за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет (с поквартальной разбивкой). 
Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяют изучению относительных показателей. 
Цель подобного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия инфляционных процессов на величину балансовых статей. 
В табл. 3.4 представлен бухгалтерский баланс ОАО по укрупненной номенклатуре статей. Из ее данных следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу увеличения доли оборотных активов на 8,8 пункта (57,1 48,3).

Повышение удельного веса оборотных  активов в валюте баланса может свидетельствовать: 
1) о формировании более мобильной структуры активов, что способствует ускорению их оборачиваемости; 
2) об отвлечении части оборотных активов в кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции (работ, услуг), что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность. В рассматриваемом акционерном обществе сложилась именно такая ситуация, т. к. доля дебиторской задолженности выросла на 12,8 пункта (28,0 15,2), что нельзя признать оправданным. Исходя из данных баланса и приложения к нему, рост данной задолженности произошел по расчетам с покупателями и заказчиками и прочими дебиторами; 
3) о сокращении производственного потенциала предприятия (продаже и ликвидации основных средств в связи с их полным износом); 
4) об искажении реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д. 
Чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов предприятия, целесообразно провести углубленный анализ разделов и отдельных статей активовбаланса с привлечением данных формы № 5, главной книги и аналитического учета. Например, увеличение в составе внеоборотных активов такого элемента, как «Незавершенное строительство», свидетельствует об отвлечении денежных ресурсов предприятия в незаконченные строительством объекты, что негативно сказывается на его текущем финансовом положении . Наличие в составе активов долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Поэтому следует оценить доходность, ликвидность и риск эмиссионных ценных бумаг, включенных в состав фондового портфеля акционерного общества. Наличие (отсутствие) в первом разделе баланса нематериальных активов косвенно отражает избранную предприятием стратегию развития как инновационную, т. к. оно вкладывает средства в промышленные образцы, программные продукты, другие объекты интеллектуальной собственности. Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства предприятия. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть осуществлен. Для этого требуются показатели из формы № 5 и внутренняя учетная информация. 
Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме. 
При исследовании структуры запасов основное внимание уделяют изучению тенденций изменения таких элементов, как сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Увеличение доли запасов в общем объеме оборотных активов может свидетельствовать о следующих процессах:

1) наращивании производственного  потенциала предприятия; 
2) стремлении за счет вложений в запасы обезопасить денежные средства от обесценения вследствие высокой инфляции; 
3) неэффективности выбранной экономической стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в материально-производственные запасы (МПЗ), чья ликвидность может оказаться невысокой. 
Наоборот, снижение доли запасов в общем объеме оборотных активов может быть вызвано: 
1) их дефицитом (недостатком) для выполнения производственной программы; 
2) абсолютным высвобождением МПЗ вследствие ускорения их оборачиваемости; 
3) передачей части МПЗ филиалам (дочерним и зависимым обществам) и др. 
Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятиепродавец фактически делится с ними частью своего дохода. Однако когда платежи продавцу задерживают, он вынужден брать в банках кредиты для финансирования текущей деятельности, увеличивая тем самым собственную краткосрочную задолженность. 
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить возможные причины финансовой неустойчивости предприятия, что может привести к его неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса характеризует усиление финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник пополнения оборотных средств. Анализируя структуру пассива баланса акционерного общества, необходимо отметить как положительный аспект его финансовой устойчивости высокую долю капитала и резервов (собственных источников) в валюте баланса (свыше 60 %), а также снижение удельного веса кредиторской задолженности на 5,2 пункта (38,8 33,6). 
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе разрабатывают сравнительный аналитический баланс. 
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

Предварительную оценку финансового состояния государственного учреждения можно сделать на основе горизонтального и вертикального  анализа баланса исполнения сметы  доходов и расходов по бюджетному финансированию и баланса исполнения сметы доходов и расходов по внебюджетным источникам [28, c.50].

На основании данных баланса предварительно необходимо составить таблицу показателей  финансового состояния ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база». Указанная таблица составляется для общей предварительной оценки финансового состояния государственного учреждения. Она содержит укрупненные  показатели и представляет собой  так называемый уплотненный баланс. Анализ данной таблицы проводится дедуктивным  методом.

Валюта баланса  увеличилась с 21 157,2 тыс. руб. до 21 394,4 тыс. руб. в 2009 году по сравнению с  предыдущим периодом, или на 1,1 %. Увеличение валюты баланса, как правило, заслуживает  положительной оценки и свидетельствует  о росте «производственных» возможностей учреждения. Однако, если учесть фактор инфляции, то изменение валюты баланса  оказывается не в плюсовую сторону.

Проведем горизонтальный анализ полученного уплотненного баланса. Цель данного метода анализа - выявить  изменения балансовых показателей  за отчетный период путем сопоставления  данных на конец периода с началом  периода и определить динамику - рассчитать процент роста или  снижения отдельных показателей  баланса.

Рассмотрим аналитическую  Таблицу 6.

 

Таблица 6

Горизонтальный анализ балансов ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база» за период с 2006 по 2009 гг., тыс. руб.

Показатели	Код стр.	2007 г к 2006 г.	2008 г к 2007 г.	2009г к 2008 г.
		в сумме	в %	в сумме	в %	в сумме	в %
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Основные  средства и другие долгосрочные  финансовые вложения
Основные  средства	0010	+ 9,92	100,10	+ 9632,78	194,09	+ 263,76	101,33
Нематериальные  активы	0030	0
2. Материальные  запасы
Материалы и продукты питания	0070	+ 12,09	110,20	- 16,25	87,56	+ 58,60	151,26
3. Малоценные  предметы
МБП на складе и в эксплуатации	0080	+ 5,58	101,93	+ 42,81	114,53	+ 112,22	133,25
Белье, постельные принадлежности	0090	- 1,83	94,74	+ 13,09	139,72	+ 0,29	100,63
4. Готовая  продукция
5. Средства  учреждений
Средства  на расходы учреждений	0150	+ 3,56	1718,18	+ 1,14	130,16	+ 11,93	342,48
Средства, полученные от предпринимательской деятельности	0180	+ 25,79	166,97	+ 134,10	308,55	+ 57,61	129,04
Касса	0220	+ 0,03	118,75	0	100	+ 0,09	147,37
Прочие средства	0230	+ 1,43	176,47	+ 4,5	236,36	- 3,00	61,54
6. Расчеты
Расчеты с  подотчетными лицами	0290	+ 0,45		+ 1,35	400	+ 0,01	100,56
Расчеты по недостачам	0300	0		0		0
Расчеты по платежам в бюджет	0330	0		0		0
Расчеты с  прочими дебиторами и кредиторами	0350	- 39,86	39,25	+ 59,81	332,27	- 64,52	24,59
Расчеты с  ФСС	0390	+ 0,76		- 0,76	0	+ 1,12
7. Расходы
Расходы на содержание учреждения и другие мероприятия	0430	+ 499,87	17888,97	- 16,37	96,74	- 200,35	58,80
8. Выполненные  и сданные заказчикам продукция,  работы, услуги
9. Доходы (прибыли,  убытки)
Доходы будущих  периодов	0540	0		0		0
Убытки	0550	- 379,93	0	0		0
Баланс		+ 142,86	101,28	+ 9849,98	187,11	+ 237,11	101,12
ПАССИВ
1.Финансирование  из бюджета
2.Фонды и  средства целевого назначения
Фонд в  основных средствах	0690	-71,14	99,00	+ 6202,28	189,30	+ 86,08	100,66
Фонд в  МБП	0710	+ 3,74	101,16	+ 55,91	117,06	+ 112,51	129,33
Целевые средства на содержание учреждения	0720	0		0		+ 33,05
Износ основных средств	0760	+ 81,06	102,52	+ 3430,52	204,19	+ 177,67	102,64
3. Расчеты
Расчеты с  подотчетными лицами	0800	+ 2,33	133,14	- 8,28	11,54	- 1,05	2,78
Расчеты по платежам в бюджет	0820	+ 11,71	3544,12	- 1,44	88,05	- 0,29	97,27
Расчеты с  прочими дебиторами и кредиторами	0860	- 6,37	98,68	+ 36,89	107,73	- 248,22	51,74
Расчеты по оплате труда	0870	+ 77,02	4577,91	+ 9,42	111,96	+ 26,68	130,26
Расчеты со стипендиатами	0880	+ 3,49	133,92	- 5,24	61,97	+ 8,96	204,92
Расчеты с  ФСС	0930	+ 1,46		+ 0,88	160,27	- 1,71	26,92
Расчеты с  ФОМС	0940	+ 4,49		+ 0,32	107,13	- 0,09	98,13
Расчеты с  ПФ	0960	+ 35,26		+ 2,11	105,98	- 2,87	92,32
4. Доходы, прибыли  (убытки)
Доходы будущих  периодов	0980	- 0,6	99,45	+ 126,54	217,38	+ 45,93	119,60
5. Финансирование  капитального строительства
Баланс		+ 142,86	101,28	+ 9849,98	187,11	+ 237,11	101,12

Согласно горизонтальному  анализу балансов ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база»  валюта баланса ежегодно увеличилась  и составила на конец года 21 394 400 руб. При этом внеоборотные активы увеличились в 2009 году по сравнению  с аналогичным периодом 2008 года на 1,3 %, а оборотные активы уменьшились  на 2.1 %.

Основные средства (основные фонды) увеличились по сравнению  с 2008 годом на 1,3 %. Положительной  оценки заслуживает увеличение средств  раздела «Капитал и резервы», они  увеличились за 2009 год на 2 % или  на 409,4 тыс. руб. Также положительным  фактором является снижение кредиторской задолженности в 2009 году на 254,0 тыс. руб., так как кредиторская задолженность  является нестабилизирующим фактором для любого учреждения.

Для общей оценки финансового  состояния учреждения составим таблицу  вертикального анализа балансов (см. Таблица 7).

Таблица 7

Вертикальный анализ балансов ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база» за период с 2006 по 2009 гг., %

Показатели	Код стр.	Структура 2006г.	Структура 2007 г.	Откл.	Структура 2008г.	Откл.	Структура 2009г.	Откл.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
1. Основные  средства и другие долгосрочные  финансовые вложения
Основные  средства	0010	91,61	90,54	- 1,07	93,92	+ 3,38	94,11	+ 0,19
Нематериальные  активы	0030	0	0	0	0	0	0	0
2. Материальные  запасы
Материалы и продукты питания	0070	1,06	1,16	+ 0,1	0,54	- 0,62	0,81	+ 0,27
3. Малоценные  предметы
МБП на складе и в эксплуатации	0080	2,59	2,61	+ 0,02	1,60	- 1,01	2,10	+ 0,5
Белье, постельные принадлежности	0090	0,31	0,29	- 0,02	0,22	- 0,07	0,22	0
4. Готовая  продукция
5. Средства  учреждений
Средства  на расходы учреждений	0150	0,002	0,033	+ 0,031	0,023	- 0,01	0,078	+ 0,056
Средства, полученные от предпринимательской деятельности	0180	0,35	0,57	+ 0,22	0,94	+ 0,37	1,20	+ 0,26
Касса	0220	0,001	0,002	+ 0,001	0,001	- 0,001	0,001	0
Прочие средства	0230	0,02	0,03	+ 0,01	0,04	+ 0,01	0,02	- 0,02
6. Расчеты
Расчеты с  подотчетными лицами	0290	0	0,004	+ 0,004	0,009	+ 0,005	0,008	- 0,001
Расчеты по недостачам	0300	0,03	0,03	0	0,01	- 0,02	0,01	0
Расчеты по платежам в бюджет	0330	0,02	0	- 0,02	0,003	+ 0,003	0	- 0,003
Расчеты с  прочими дебиторами и кредиторами	0350	0,59		- 0,36	0,4	+ 0,17	0,10	- 0,3
Расчеты с  ФСС	0390	0	0,007	+ 0,007	0	- 0,007	0,005	+ 0,005
7. Расходы
Расходы на содержание учреждения и другие мероприятия	0430	0,03	4,45	+ 4,42	2,30	-2,15	1,34	- 0,96
8. Выполненные  и сданные заказчикам продукция,  работы, услуги
9. Доходы (прибыли,  убытки)
Доходы будущих  периодов	0540	0	0	0	0	0	0	0
Убытки	0550	3,40	0	- 3,40	0	0	0	0
Баланс		100	100		100		100
ПАССИВ
1.Финансирование  из бюджета
2.Фонды и  средства целевого назначения
Фонд в  основных средствах	0690	62,85	61,42	- 1,43	62,14	+ 0,72	61,86	- 0,28
Фонд в  МБП	0710	2,90	2,90	0	1,81	- 1,09	2,32	+ 0,51
Целевые средства на содержание учреждения	0720	0	0	0	0	0	0,16	+ 0,16
Износ основных средств	0760	28,77	29,12	+ 0,35	31,78	+ 2,66	32,26	+ 0,48
3. Расчеты
Расчеты с  подотчетными лицами	0800	0,06	0,08	+ 0,02	0,01	- 0,07	0	+ 0,01
Расчеты по платежам в бюджет	0820	0,003	0,11	+ 0,107	0,05	- 0,06	0,05	-
Расчеты с  прочими дебиторами и кредиторами	0860	4,33	4,22	- 0,11	2,43	- 1,79	1,24	- 1,19
Расчеты по оплате труда	0870	0,02	0,70	+ 0,68	0,42	- 0,28	0,53	+ 0,11
Расчеты со стипендиатами	0880	0,09	0,12	+ 0,03	0,04	- 0,08	0,08	+ 0,04
Расчеты с  ФСС	0930	0	0,01	+ 0,01	0,01	0	0	+ 0,01
Расчеты с  ФОМС	0940	0	0,04	+ 0,04	0,02	+ 0,02	0,02	0
Расчеты с  ПФ	0960	0	0,31	+ 0,31	0,18	- 0,13	0,16	- 0,02
4. Доходы, прибыли  (убытки)
Доходы будущих  периодов	0980	0,97	0,95	- 0,02	1,11	+ 0,16	1,314	+ 0,20
5. Финансирование  капитального строительства
Баланс		100	100		100		100

Вертикальный анализ баланса дает представление о  динамике средств в относительных  показателях. Как видно из таблицы 7, в ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база» произошло  незначительное снижение доли оборотных  активов за счет снижения доли дебиторской  задолженности. С одной стороны  снижение доли оборотных активов - фактор отрицательный, с другой же стороны: снижение настолько незначительно, да и причина снижения не является позитивно влияющим фактором на развитие учреждения.

Анализируя вертикальную структуру пассива баланса ФГУ  «Ухтинская региональная поисково-спасательная база» можно отметить как положительный  момент достаточно высокую долю капитала и резервов в валюте баланса. Их удельный вес увеличился с 95,7 % до 96,6 %. В целом  тенденцию роста капитала и резервов можно признать положительной.

Продолжим оценку финансового  состояния ФГУ «Ухтинская региональная поисково-спасательная база» по следующим  группам оценочных показателей:

1. Показатели оценки  имущественного состояния;

2. Показатели деловой  активности;

3. Показатели финансовой  активности.

2.3 Оценка имущественного  состояния

Показатели оценки имущественного состояния характеризуют  состояние и использование имущества  учреждением федеральной собственности.

Рассчитаем, в первую очередь, коэффициент износа основных средств, характеризующий степень  износа основных средств в целом  по учреждению.

К1 = И / Сос , где

К1 - коэффициент износа основных средств;

И - величина износа основных средств на конец (начало) года (форма  № 1, стр. 0760);

Сос - стоимость основных средств на конец (начало) года (форма  № 1, стр. 0010).

К1(начало 2009г.) = 6 723 225 руб. / 19 870 802 руб. = 0,33

К1(конец 2009г.) = 6 900 895 руб. / 20 134 557 руб. = 0,34

Как видно из расчета  данный коэффициент имеет незначительное увеличение в течение 2009 года. Это  негативный фактор, так как он свидетельствует  о старении материально-технической  базы. Но делать выводы, отталкиваясь от динамики одного года нельзя, поэтому  рассмотрим данный показатель за 3 года: на конец 2007, 2008 и 2009 года и сравним.

К1(конец 2007г.) = 3 292 711 руб. / 10 238 015 руб. = 0,32

К1(конец 2008г.) = 3 390 704 руб. / 10 257 636 руб. = 0,33

К1(конец 2009г.) = 6 900 895 руб. / 20 134 557 руб. = 0,34

Как видно, тенденция  к медленному, но, все-же, росту - наблюдается. Если рассчитывать данные коэффициенты по балансам исполнения сметы доходов  и расходов по внебюджетным источникам, то здесь наблюдается совершенно иная картина, свидетельствующая о  снижении данного показателя за счет обновления основных средств.