Анализ маркетинговой политики как фактора повышения конкурентоспособности фирмы

            Привлеченные средства

     К_з./з.з.  =  ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

              Собственные средства 
 

        

      С самого начала своей деятельности предприятие  вынуждено было занимать деньги, хотя и удачно, под низкие проценты. На протяжении анализируемых трех лет предприятие не прибегало к помощи заемщиков, а только расплачивалось с ними. Улучшение или ухудшение значения данного показателя можно прогнозировать следующим образом. Выше по тексту уже рассматривалась возможность, точнее невозможность, увеличения суммы собственных средств. Следовательно, на изменение знаменателя надежды мало. С другой стороны наблюдается стабильное снижение суммы средств заемных за счет их выплаты. Следовательно, есть надежда на оптимизацию данного показателя. Но когда? Нормальным считается значение этого показателя в пределах 0,5-0,2. При таких же темпах выплат заемных средств и при неизменном уставном капитале и ежегодной прибыли предприятие должно выйти на это значение примерно через 10-15 лет. Ждать придется долго. Многие малые предприятия даже не живут так долго. 
 

3.    Коэффициент  дебиторской задолженности (240)/(190+290) показывает соотношение краткосрочной  дебиторской задолженности к  стоимости имущества предприятия. 

      Дебиторская задолженность

     К =  ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

            Стоимость имущества 

              
 

      Единственный  в этой группе коэффициент внушающий  надежду и доверие. Все за счет низкой дебиторской задолженности. И все за счет того, что на предприятии служба по сбору денег поставлена «на поток». Деньги собирают даже водители, на правах экспедиторов. Стабильность этого коэффициента, в районе 0,34-0,38% в течение трех лет является хорошим признаком. Улучшать этот показатель дальше смысла не имеет. А вот ухудшить? Давайте разберемся. Когда водители собирают деньги (выручку) по торговым точкам предприятие рискует. Рискует быть банально обворованным. И такое, кстати, случалось! Но выводов не сделали, а это плохо. Кассир же собирать деньги имеет время только раз в неделю, ввиду загруженности работой. Можем ли мы остановиться на этом варианте? Допустим, прибавим к сумме дебиторской задолженности на конец 2001 года сумму за реализованную продукцию в течение 5 дней (предприятие работает 6 дней в неделю), это примерно 15-20 тысяч рублей. Что станет с коэффициентом дебиторской задолженности. Он изменится с 0,004 до 0,02 что все равно очень неплохо. Одно плохо, деньги это оборотные средства самой высокой ликвидности и «морозить» их у дебиторов нецелесообразно.

      Результаты  вычислений сведем в Таблица 11

Таблица 11 «Свод показателей финансовой устойчивости» 

 

      Анализ  показателей финансовой устойчивости за 2000 год показывает их ухудшение по всем коэффициентам. Это связано, главным образом, с последствиями кризиса августа 1998 года и инфляции 1999 года. Рынок еще не оправился от такого удара, да и покупательская способность населения в течение 1999 - 2000 года продолжала снижаться. Доллар рос, и поток качественного импортного сырья на наш рынок становился все меньше, что не могло не сказаться на деятельности фирмы.

      В 2001 году анализ показателей финансовой устойчивости выявил некоторые тенденции к улучшению. Коэффициент независимости показал, что предприятие переместилось в стабильную зону благополучия. Коэффициент дебиторской задолженности так и остался в зоне благополучия. Плохо осталось только с коэффициентом соотношения средств. Хотя некоторый прогресс в сторону улучшения можно видеть и здесь.

      Показатели  финансовой устойчивости по коэффициентам  независимости и соотношения  средств практически не изменили своих значений в течении 2002 года, оставаясь при этом в зоне риска.

      Оценка  коэффициента независимости может  навести потенциальных кредиторов на грустные мысли. Ведь предприятие  сможет погасить свои долговые обязательства, продав все имущество, сформированное за счет собственных средств, только на 10%

      Коэффициент соотношения привлеченных и собственных  средств практически обратен  коэффициенту независимости и составил на начало и конец 2002 года 9,78 и 8,59 соответственно. Значения этого коэффициента говорят о большом весе заемных средств в стоимости имущества. Хотя значения показателя к концу года улучшилось (за счет выплат заемных средств) оно все еще продолжает быть непомерно высоким. Данный факт говорит о том, что предприятие фактически работает на заемных средствах. 
 

Показатели  платежеспособности

     При оценке ликвидности и платежеспособности рассчитываются коэффициенты платежеспособности (ликвидности), которые отражают возможность  предприятия погасить краткосрочную  задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимают краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (240+250)/(690-640-650-660), отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. В состав ликвидных средств включаются запасы и затраты.

  Нормальное  ограничение данного коэффициента: Кал = > 0,4.

      Он  характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней  продолжительности одного оборота всех оборотных

средств. Для  вычисления коэффициента критической  ликвидности (Кал), или промежуточного коэффициента покрытия, в состав ликвидных  средств в числитель относительного показателя включается дебиторская  задолженность и прочие активы. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Денежные  краткосрочные фин. ср. + вложения

     К_а.л. =  ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

                  Краткосрочные обязательства 

 
 

      В рассматриваемом периоде исключительно  положительное значение данного  показателя было на конец 1999 года. Тогда предприятие еще не успело ощутить на себе все негативные последствия кризиса да и в целом за 1999 год ситуация складывалась удачно. Все негативные последствия кризиса в полной мере проявились в течение 2000 и начале 2001 года, что и сказалось на ухудшении практически всех показателей ФСП. На протяжении 2001 и 2002 года такой разницы в значении этого показателя не наблюдается и в целом оно находится в нормативных пределах. 
 

2. Промежуточный коэффициент покрытия (260+250+240)/(690) 

      Для вычисления коэффициента критической  ликвидности (Кпп), или промежуточного коэффициента покрытия, в состав ликвидных  средств в числитель относительного показателя включается дебиторская задолженность и прочие активы. Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Оценка нижней границы данного показателя выглядит так: Кпп  >= 1.

      Этот  коэффициент характеризует ожидаемую  платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности  одного оборота дебиторской задолженности. 

      Денежные  ср-ва + Краткоср. фин. ср-ва. + Дебиторск. задолж.

     К_п.п. =  ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

                              Краткосрочные обязательства 

        

      Практически аналогичная предыдущей ситуация. Разница составляет только величину денежных средств, которые предприятие не держит в кассе и на расчетных счетах в большом количестве. Средства аккумулируются только перед предстоящими крупными выплатами, такими как выплата заработной платы, налогов и отчислений, закупка сырья.  
 
 

3.    Коэффициент  обеспеченности запасами краткосрочных  обязательств (210)/ (690)

      Показывает  какую долю краткосрочных обязательств предприятие сможет обеспечить за счет своих оборотных активов средней ликвидности. Оптимальное значение данного коэффициента => 0,8. 

      Запасы  и затраты

К_о.п. =  ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

      Краткосрочные обязательства 

        

      Большой разброс значений показателя за 1999 и 2000 годы объясняется тем, что предприятие допустило большую задолженность поставщикам. В течение практически всего 1999 года запасы закупались на месяц вперед и лежали на складе. Оборотных средств предприятию хватало и краткосрочных ссуд и займов не брали. В 2000 году ситуация с запасами сырья ухудшилась. Базирующееся на качестве своей продукции предприятие не могло позволить себе качественное сырье по ценам того уровня и приобретать его могло только «по случаю». То есть появляется недорогое (в смысле по приемлемым ценам) отечественное сырье, которое надо срочно закупать, предприятие берет заем и выкупает сырье на месяц. В конечном итоге проценты по займу были ниже, чем потеря или престижа фирмы от потери качества продукции или потери денег от закупки дорогого сырья. Ситуация, когда оборотный капитал хотя бы на половину обеспечивается заемными средствами во всем мире считается нормальной и желательной. В нашей стране стоимость пользования заемными средствами еще сильно велика, но предприятие ООО "Ива-Контакт" нашло выход в виде недорогих займов у физических лиц. Небольшие проценты по таким займам обусловлены «особыми» отношениями директора фирмы с заемщиками.

      В 2001-2002 годах положение стабилизировалось, о чем свидетельствуют примерно одинаковые значения данного показателя (35,18-32,51) . 

Таблица 12 «Свод показателей платежеспособности и ликвидности» 

 
 

Показатели  деловой активности

      Характеризуют состояние оборачиваемости запасов  и собственных средств на предприятии

1. Общий коэффициент оборачиваемости (010Ф2/190+290)

Характеризует отношение активов предприятия к выручке за данный период, то есть участие активов в формировании выручки. Оптимальным значением данного показателя считают => 0,8 [19]  

 

      На  протяжении трех лет с 2000 по 2002 год значение данного показателя улучшалось в среднем на 0,4 в год, что характеризует все более активное участие активов предприятия в формировании финансового результата (увеличении выручки) главным образом за счет того что доля оборотных активов в 2002 году по отношению к 2000 снизилась более чем в два раза, а выручка (за счет повышения цен на продукцию) продолжала расти. Это с положительной стороны характеризует деятельность фирмы, налицо выгода от увеличения оборачиваемости активов.