Теории идеальных рынков капитала и структуры капитала

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств. (КЗС)

Показателями наличия  источников формирования запасов составляют три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

Ф = СОС – З 

 где З – запасы.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, задаётся условием:

З < СОС+К

где К – кредиты  банка под товарно – денежные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З ≥ СОС+К 

Неустойчивое финансовое положение, характеризуется нарушением платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН

где ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряжённость. По данным баланса неплатежеспособности.

Финансовая неустойчивость считается допустимо. Если величина привлечённых средств  формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства, то есть денежные средства, дебиторская задолженность  не покрывает задолженности и  просроченных ссуд:

З > СОС  + К

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 2.5.

 

                                                                                         

 

 

Таблица 2.5

    

Показатели	Условные обозначения	01.01.11	01.01.12	Изменения за  период
1	2	3	4	5
Источники формирования собственных средств, тыс. руб.	1VpП	2034	2125	91
Внеоборотные активы, тыс. руб.	IpA	919	1013	94
Наличие собственных  оборотных средств, тыс. руб.	СОС	1115	1112	-3
Долгосрочные пассивы	VpП	0	0	0
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования (стр3+ стр4), руб.	сд	1115	1112	-3
Краткосрочные заемные  средства, тыс. руб.	кзс	2830	3210	380
Общая величина основных источников формирования затрат (стр5+ стр6) тыс. руб.	ои	5060	4322	-738
Запасы, тыс. руб.	З	1273	1620	347
Излишек (+), недостаток (-) СОС(стр3-стр8), тыс. руб.	СОС	-158	-508	350
Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов (стр5-стр8)	Ф	-158	-508	350
Излишек(+),недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб.	ОИ	3787	2702	-1085

   

На основании произведенных  расчетов можно сделать следующее  заключение: на предприятии за 01.01.2012г. произошел рост источников формирования запасов: собственные источники формирования выросли на 91 тыс. руб. и составили 1540 тыс. руб., краткосрочные заёмные средства увеличились на 380  и составили 3210, а общая величина основных средств выросла на 236 тыс. руб. и составила 4750 тыс. руб.. Недостаток собственных средств на коней анализируемого периода составил 299 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов составил 350 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и составил 2080 тыс. руб.

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношении абсолютных показателей финансового состояния.

Рассчитанные фактические  коэффициенты отчетного периода  сравниваются с нормой, и значениями предыдущего периода, что позволяет выявить реальное финансовое положение предприятия.

Для характеристики финансового  положения используются следующие  показатели.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент характеризует  наличие у организации собственных  оборотных средств, позволяющих осуществлять текущую деятельность.

Нормативное значение ≥0,1

На 2010 год= (4078,4- 1034)/ 16246= 0,19

На 2011год = ( 5749,6 – 1126)/16782 =0,28

2. Коэффициент маневренности собственного капитала.

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

К_м = медленно реализуемые активы / (оборотные активы - текущие обязательства)

На 2010 год = 1,1

На 2011 год = 1,1

Показатель в 2011 году не уменьшился, что  обусловлено  увеличением  величины товарных запасов.

3. Коэффициент автономии.

Коэффициент автономии (финансовой независимости собственного капитала), показывает долю собственных средств  в общей сумме всех средств, в имуществе предприятия.

К_а = собственный капитал / валюта баланса

На 2010 год = 0,29

На 2011год = 0,32

Значения этого коэффициента ниже нормы и это говорит о  большой зависимости предприятия  от внешних кредиторов.

4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  определяют как отношения величины обязательств предприятия к величине собственных средств.     

К_с = заемный капитал / собственный капитал

На 2010 год = 2,5

На 2011 год = 2,1

 За 2010 год на каждый вложенный рубль собственных средств приходится 25 копеек заемных средств, на 2011год на каждый рубль собственных средств приходится 21 копейка заемных средств. Поскольку происходит уменьшение, этого показателя это свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних кредиторов, то есть об увеличении финансовой устойчивости.

Для оценки относительных показателей  составим таблицу.

Для оценки относительных показателей  составим таблицу 2.6.

                                                                                          

 

 

 

 

 

 

    Таблица 2.6

Показатели	По состоянию на		Изменение	Норма
	01.01.11	01.01.12
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,19	0,28	0,09	>0,1
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,1	1,1	0	-
Коэффициент автономии	0,29	0,32	0.03	>0,5
Коэффициент соотношения  заемных и  собственных средств	2,5	2,1	-0,4	<1

 

На основании рассчитанных показателей, можно сделать выводы:

- за анализируемый  период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,09 и составил 0,29, что  выше предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными средствами ля финансовой устойчивости;

- коэффициент маневренности за  анализируемый период не изменился. Это значит, что  та часть собственного капитала, используемая для финансирования текущей деятельности предприятия, не изменилась по сравнению с прошлым годом;

- коэффициент автономии на 2011 год  составил 0,32,  выше показателя  за 2010год, величина которого равна 0,29 и ниже нормативного значения этого коэффициента 0,5, то есть предприятие финансово зависимо от кредиторов не все финансовые обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств;

- коэффициент соотношения заемных  средств  и собственных уменьшился на 0,4 на  2011год, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и равен 2,1 и это значит что при оптимальной норме <1, зависимость от привлеченных средств уменьшилась.

2.5 Анализ организационной структуры ОАО «Постройка»

 

Всего на предприятии работает   63  человек. Возглавляет ОАО «Постройка» генеральный директор. В его подчинении находятся:

- коммерческий директор, контролирующий и координирующий работу коммерческой службы, отдела закупок, отдела продаж, складов;

- финансовому директору  подчиняется юридический отдел,  бухгалтерия;

- директор по маркетингу;

- директора магазинов  розничной торговли;

- заместитель генерального директора по персонала;

- руководитель отдела  автоматизации.

ОАО «Постройка», является открытым акционерным обществом, т.е. юридическим лицом, действующим на основании Устава и законодательства Российской Федерации с 1998 года. Основные направления деятельности продажа стройматериалов по выгодной цене и консультации специалистов при выборе отделочных и строительных материалов. Опытные специалисты предоставят исчерпывающую информацию о товаре, расскажут о преимуществах и недостатках, помогут подобрать и купить строительные материалы.

Целью деятельности предприятия  является  получение прибыли, от реализации услуг по продаже различного рода продукции.

Торговый дом «Постройка» в своей деятельности руководствуется действующим законодательством, соблюдая интересы государства, обязательства перед участниками и контрагентами.

Предприятие является самостоятельным  хозяйствующим субъектом. Форма  собственности - коллективная, открытое акционерное общество. Учредителями данного общества являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах определенного числа акций удостоверяющих обязательственные права участников общества. Организационная структура ОАО «Постройка» представлен на рис.2.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Организационная  структура

Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Оно определяет количественный состав совета директоров (наблюдательного совета) и избирает его членов. Совет директоров общества осуществляет общее руководство деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных законодательством Российской Федерации к компетенции общего собрания акционеров. Совет директоров назначает на должность директора, который является официальным главным представителем интересов предприятия и уполномочен принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договоры, несет всю ответственность за совершаемые сделки, персонал, выполнение принятых обязательств. При этом главной целью директора остается обеспечение прибыльности работы Общества.

     На предприятии ОАО «Постройка»  разработаны положения об отделах и дополнительные инструкции, которые и определяют деятельность и функциональные обязанности сотрудников предприятия различных уровней.

 

2.6. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и используемой системы оплаты труда.

 

Данные о численности  работников предприятия могут быть представлены в таблице 2.7.

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ численности работников на 2011год

 Таблица 2.7

Показатели	Базовый год	Отчётный год		Отклонение, в % к
		план	отчёт	к базе	к плану
1	2	3	4	5	6
Среднесписочная численность  работников, в том числе:	65	64	64	98	100
Работники аппарата управления, из них: - директора - гл. бухгалтера - бухгалтера - кассиры - юрист - начальник отдела - менеджеры	4 2 7 1 3 2	4 2 6 1 3 2	4 2 6 1 3 2	100 100 86 100 100 100	100 100 100 100 100 100
Торгово – оперативный  персонал, из них: - контролеры -  кассиры -  продавцы - кассиры - консультанты - кладовщики	8 12 12 4	8 12 12 4	8 12 12 4	100 100 100 100	100 100 100 100
Вспомогательный персонал, из них: - грузчики - уборщицы	5 5	5 5	5 5	100 100	100 100